Expliqué : Voici comment naviguer dans la chute de la roupie

La devise a fortement chuté de 105 paise contre le dollar mercredi. La tendance devant se poursuivre, comment cela affecte-t-il vos coûts dans le pays et à l'étranger, et comment devez-vous gérer vos fonds ?

Le glissement a commencé le 23 mars et la roupie reste soumise à diverses pressions.

Mercredi, la roupie a fortement chuté de 105 paise – sa plus forte baisse de session en 20 mois – pour clôturer à un plus bas en cinq mois de 74,47 contre le dollar américain au milieu des inquiétudes concernant Covid-19 et la RBI. programme nouvellement annoncé pour acheter des obligations d'une valeur de Rs 1 lakh crore ce trimestre. Ces facteurs s'ajoutent au renforcement du dollar face à l'euro, ce qui se traduit par une relative faiblesse de la roupie.

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Où va la roupie ?

Après avoir culminé à environ 77 par rapport au dollar américain le 21 avril de l'année dernière, la roupie a commencé à s'apprécier et a atteint 72,27 le 23 mars de cette année. Le passage à 77 avait été précédé d'une forte remontée de l'indice du dollar avant que la pandémie de Covid-19 ne frappe l'économie mondiale ; depuis lors, l'appréciation progressive a été soutenue par une baisse de l'indice du dollar et un flux important d'investissements directs étrangers et d'investissements étrangers de portefeuille. Les entrées de FPI au cours de l'exercice 21 se sont élevées à plus de 35 milliards de dollars.

Depuis le 23 mars, la roupie se déprécie au milieu des inquiétudes concernant Covid et de l'annonce de la politique de la RBI. De nombreux cambistes et analystes soutiennent que la chute brutale et brutale de mercredi ne peut pas être un faux signal ; ils s'attendent à ce que la roupie revienne à des niveaux de 77-78 au cours des prochains mois.

Nitesh Sharma, fondateur et directeur de Routeforex Solutions Pvt Ltd, a déclaré que la roupie devrait se déprécier progressivement à des niveaux de 76,5 à 77 en trois à quatre mois, car la hausse des chiffres de Covid a affaibli le sentiment du marché et a également été affectée par le programme de RBI pour acheter le gouvernement titres d'une valeur de Rs 1 lakh crore ce trimestre.

Le programme nouvellement annoncé, appelé G-SAP , est interprété comme une sorte de politique d'assouplissement quantitatif dans laquelle la RBI essaie de soutenir le programme d'emprunt élevé du gouvernement en injectant des liquidités. Ceci, avec un dollar en hausse, crée des motifs pour que la roupie se déprécie davantage.

Au milieu de la peur de Covid et de la montée de l'inflation, la RBI a adopté une position très libérale et a assuré une position accommodante et cherche à maintenir les rendements stables même s'ils augmentent progressivement aux États-Unis. Alors que je vois la roupie (se stabiliser) autour des niveaux de 74-74,5 contre le dollar, la faiblesse de la roupie sera déterminée par la force du dollar qui gagne… Cela dépendra également des rendements obligataires aux États-Unis, de l'afflux de dollars et de la façon dont L'IDE se comporte au milieu de l'impact de la pandémie, a déclaré Madan Sabnavis, économiste en chef chez Care Ratings.

Le dollar, qui s'échangeait à 1,233 pour un euro début janvier 2021, s'échange actuellement à 1,186 pour un euro, soit un gain de 3,8%. Depuis le 1er mars, le dollar a gagné près de 1,6% face à l'euro.

Sugandha Sachdeva, vice-présidente de la recherche sur les matières premières et les devises chez Religare Broking, a déclaré que les tendances de Covid-19 ont créé une atmosphère d'incertitude persistante, posant des risques pour un état de reprise déjà fragile. En outre, la RBI a maintenu le statu quo sur les taux directeurs pour la cinquième réunion consécutive, au milieu des pressions résultant de la deuxième vague du virus qui sont susceptibles de freiner la demande et de nuire à la monnaie nationale… (La roupie) semble sur le point d'assister à une nouvelle dépréciation dans les prochains jours, même si des afflux soutenus de portefeuille soutiennent toujours l'unité locale, a déclaré Sachdeva.

La RBI interviendra-t-elle ?

Le sentiment général parmi les experts est que la RBI peut ne pas intervenir si la dépréciation est progressive, mais peut le faire s'il y a une grande volatilité. Puisque nous pensons que les exportations augmenteront, la RBI sera à l'aise avec toute dépréciation et n'interviendra pas. Bien qu'elle puisse intervenir en cas de forte volatilité, elle n'interviendrait pas pour une baisse progressive, a déclaré Sabnavis.

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Comment la dépréciation de la roupie peut-elle vous affecter ?

La dépréciation de la roupie a un impact sur toutes les dépenses en dollars - importations, éducation à l'étranger, voyages, investissements à l'étranger, traitements médicaux, etc. D'un autre côté, si vous êtes un exportateur ou un NRI qui envoie de l'argent chez vous, la dépréciation vous rapportera plus dollar.

ÉDUCATION À L'ÉTRANGER: Supposons que votre fille envisage de faire des études supérieures aux États-Unis pour un cours avec des frais annuels de 50 000 $ US. Une dépréciation de 5% de la roupie de 72,5 à 76,125 augmenterait votre coût pour un an de Rs 36,26 lakh à Rs 38,06 lakh - un bond de Rs 1,8 lakh - tandis qu'une dépréciation de 10% augmenterait les frais d'un an à Rs 39,87 lakh. Outre les frais, le coût de la vie sera également plus élevé avec la dépréciation de la roupie.

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En 2019-2020, les Indiens résidents ont versé 4,99 milliards de dollars, dans le cadre du régime de transfert libéralisé, à des fins d'études à l'étranger, en plus de 6,95 milliards de dollars pour les voyages. Le total des versements au titre du LRS pour l'année 2019-2020 s'élevait à 18,76 milliards de dollars, soit 17 fois le versement de 1,09 milliard de dollars en 2013-14.

LE COÛT DU CARBURANT: Une roupie qui se déprécie augmente le coût des importations de brut, qui représentent près de 20 % des importations indiennes. Une augmentation du coût du brut augmente les prix du carburant et l'inflation. Cela, à son tour, entraîne une hausse des taux d'intérêt, ce qui augmente notre coût d'emprunt.

Que devrais tu faire?

Les experts disent que les individus devraient couvrir le risque de volatilité pour leurs dépenses prévues en devises étrangères. Et il y a plusieurs façons de le faire.

Pour les personnes qui envoient leurs enfants à l'étranger pour des études dans 5 à 10 ans, elles peuvent commencer à investir dans des fonds internationaux qui investissent sur les marchés mondiaux par le biais de fonds nourriciers ou de fonds de fonds. Alors qu'un investisseur indien investit en roupies dans le fonds de fonds proposé par des sociétés de fonds en Inde, l'argent est investi en dollars au taux de change actuel dans un fonds mondial. Même si la roupie se déprécie de 74 à 85 en cinq ans, ce fonds protégera pleinement le coût de l'éducation contre le risque de dépréciation de la devise.

En revanche, si l'on doit faire une dépense importante en devises étrangères en 4-5 mois, il a plus d'une option. Créez un compte de dépôt aux États-Unis et transférez le fonds à l'étranger. Ou optez pour une couverture de change dans l'échange et cela vous couvrira contre la volatilité des devises, a déclaré Sharma.

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Comment fonctionnera la haie ?

Supposons que vous deviez effectuer un paiement de 50 000 $ aux États-Unis en juillet et que vous pensiez que la roupie va se déprécier de 74 maintenant à 77 en juillet. Voici comment vous pouvez vous protéger contre ce risque.

* À partir d'aujourd'hui, votre coût à 74 pour un dollar serait de Rs 37 lakh.
* Si vous achetez un contrat à terme d'une valeur de 50 000 $, venant à échéance en juillet au taux de 74,5, vous payez Rs 37,25 lakh.
* Si en décembre, la roupie se déprécie à 77 $, vous pouvez vous affronter et gagner un bénéfice de Rs 1,25 lakh.
* Maintenant, lorsque vous effectuez le paiement de 50 000 $ aux États-Unis, vous paierez au taux de 77 pour un dollar, mais votre sortie nette serait de Rs 37,25 lakh car vous aviez couvert le mouvement de 74,5 à 77.

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