Expliqué : ce que la RBI interrompant l'épargne à 7,75 % signifie pour les investisseurs
La décision de la RBI privera les investisseurs d'un autre instrument d'épargne qui a généré des rendements après impôt relativement plus élevés pour les investisseurs.
Les conseillers en investissement affirment que même si elles étaient principalement utilisées par les HNI pour investir, la demande d'obligations RBI a considérablement augmenté au cours des deux derniers mois, les investisseurs devenant peu enclins au risque. Après la baisse des taux de dépôt par les banques et une baisse du taux d'épargne modeste par le gouvernement au cours des deux derniers mois, la Reserve Bank of India a déclaré mercredi que le gouvernement indien avait abandon d'obligations d'épargne à 7,75 % (imposables), 2018 pour la souscription à compter de la clôture des opérations bancaires le jeudi. Bien que cette décision soit conforme à la réduction du taux des prises en pension par la RBI et à la réduction ultérieure des taux de dépôt par les banques et du faible taux d'épargne par le gouvernement, cette décision privera les investisseurs d'un autre instrument d'épargne qui a généré des rendements après impôt relativement plus élevés pour les investisseurs.
Que sont les obligations RBI à 7,75 % ?
Les obligations 7,75 2018 ont été émises avec effet au 10 janvier 2018 et étaient disponibles à la souscription pour les citoyens résidents/HUF pour investir dans une obligation imposable. Alors qu'une obligation était de 1 000 roupies chacune, les obligations n'avaient pas de limite maximale d'investissement. Les obligations avaient une période de blocage de 7 ans à compter de la date d'émission, mais elles permettaient une enveloppe prématurée aux personnes âgées de 60 ans et plus. Les intérêts sur ces obligations seront imposables en vertu de la loi de 1961 sur l'impôt sur le revenu.
Que s'est-il passé maintenant?
Le gouvernement a retiré ces obligations avec effet à partir de vendredi et, par conséquent, elles ne seront pas disponibles pour les investisseurs. Cela signifie qu'il ne cesse que de nouvelles émissions et ne rachète pas celles déjà investies. Ceux dont le chèque a été soumis et compensé jusqu'à hier obtiendront 7,75 pour cent.
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Était-ce très demandé ?
Les conseillers en investissement affirment que même si elles étaient principalement utilisées par les HNI pour investir, la demande d'obligations RBI a considérablement augmenté au cours des deux derniers mois, les investisseurs devenant peu enclins au risque. Même si les rendements après impôt étaient faibles par rapport à la dette PSU, les experts affirment que les investisseurs se sont précipités pour cela car ils le considéraient comme l'instrument d'investissement le plus sûr disponible. À l'heure actuelle, les investisseurs ne recherchent pas de rendement pour la sécurité de leur capital et de nombreux investisseurs investissent dans ces instruments uniquement pour des raisons de sécurité de leur capital, a déclaré Surya Bhatia d'Asset Managers, une société de conseil en investissement.
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Comment s'est-il comporté par rapport aux autres options ?
Comme les obligations RBI à 7,75 pour cent étaient des instruments imposables, les revenus d'intérêts seraient imposables au taux marginal d'imposition. Pour ceux qui ont un revenu supérieur à Rs 5 crore et qui ont des intérêts créditeurs sur ces obligations, le rendement serait de 4,44 %. Pour ceux qui tombent dans la tranche d'imposition de 30 pour cent, le rendement de ces obligations s'élèverait à 5,4 pour cent, tandis que pour ceux qui tombent dans la tranche d'imposition la plus basse de 10 pour cent, le rendement après impôt serait de 6,975 pour cent.
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En avril 2020, le gouvernement a annoncé une baisse du taux de la petite épargne. Alors que les taux du PPF ont été réduits de 7,9% auparavant à 7,1%, celui de Sukanya Samriddhi Yojana a été ramené à 7,6% contre 8,4% auparavant.
En comparaison, SBI offre actuellement 5,3 % pour un dépôt à terme de 3 à 5 ans et 5,4 % pour des despotes à terme de 5 à 10 ans. Le rendement après impôt pour ceux qui tombent dans la tranche d'imposition de 30 pour cent s'établirait à 3,71 pour cent et 3,78 pour cent respectivement. Les experts disent que les titres de créance PSU offrent un retour après impôt d'environ 7 %.
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Pourquoi la baisse des taux ?
Les taux d'intérêt sont en baisse depuis que les projections de taux de croissance mondiale ont été revues à la baisse suite à la propagation de la pandémie de coronavirus. La Reserve Bank of India a d'abord annoncé une baisse de 75 points de base du taux des prises en pension le 27 mars 2020 à 4,4%, puis a de nouveau annoncé une baisse du taux des prises en pension de 40 points de base à 4% le 22 mai. Une baisse des taux des prises en pension réduit non seulement le taux auquel les banques commerciales empruntent auprès de la RBI, mais entraîne également une baisse des taux de dépôt et de prêt pour les banques. La décision de la RBI de réduire le taux des prises en pension a été de stimuler la croissance du crédit et la demande dans l'économie dans le but d'augurer la croissance de l'économie.
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