Entreprises en tant que banques : qu'est-ce qui a conduit à cette recommandation, et pourquoi a-t-elle fait l'objet de critiques ?

Un récent rapport de la RBI a recommandé que les grandes sociétés et sociétés industrielles soient autorisées à appartenir à des banques privées. Qu'est-ce qui a conduit à cette recommandation et pourquoi a-t-elle fait l'objet de critiques?

La Banque de réserve de l'Inde. (Photo d'archive)

Un récent rapport d'un groupe de travail interne de la Reserve Bank of India a suscité beaucoup d'attention et de critiques. L'IWG a été constitué pour examiner les directives de propriété existantes et la structure d'entreprise des banques du secteur privé indien et a soumis son rapport la semaine dernière.

L'IWG a soumis plusieurs recommandations, mais une, en particulier, a suscité de nombreuses inquiétudes. Cela avait à voir avec le fait de permettre aux grandes entreprises/entreprises industrielles d'être les promoteurs des banques privées.

Dans un article conjoint publié sur LinkedIn, l'ancien gouverneur de la RBI Raghuram Rajan et l'ancien sous-gouverneur de la RBI Viral Acharya sévèrement critiqué la suggestion de l'IWG, la décrivant comme une bombe. Il serait « insensé » de remplacer la mauvaise gouvernance dans le cadre de la structure actuelle de ces banques (du secteur public/appartenant au gouvernement) par une structure de propriété hautement conflictuelle par des entreprises industrielles, ont écrit Rajan et Acharya.

Pourquoi l'IWG a-t-il été constitué et quelles ont été ses recommandations ?

Le système bancaire de tout pays est d'une importance cruciale pour soutenir la croissance économique. Le système bancaire indien a beaucoup changé depuis l'indépendance, lorsque les banques appartenaient au secteur privé, ce qui a entraîné une forte concentration des ressources entre les mains de quelques familles d'affaires.

Pour parvenir à une diffusion plus large du crédit bancaire, empêcher son utilisation abusive, orienter un plus grand volume de flux de crédit vers les secteurs prioritaires et en faire un instrument efficace de développement économique, le gouvernement a eu recours à la nationalisation des banques en 1969 (14 banques) et à nouveau en 1980 (6 banques).

Avec la libéralisation économique au début des années 90, les besoins de crédit de l'économie ont augmenté et les banques privées sont revenues sur le devant de la scène. Comme le montre le graphique 1, cela a eu un impact salutaire sur la croissance du crédit.

Cependant, même après trois décennies de croissance rapide, le bilan total des banques en Inde représente toujours moins de 70 pour cent du PIB, ce qui est beaucoup moins par rapport à ses pairs mondiaux comme la Chine, où ce ratio est plus proche de 175%.

De plus, le crédit bancaire national au secteur privé ne représente que 50 % du PIB alors que dans des économies comme la Chine, le Japon, les États-Unis et la Corée, il dépasse les 150 %. En d'autres termes, le système bancaire indien a du mal à répondre aux demandes de crédit d'une économie en croissance. Il n'y a qu'une seule banque indienne parmi les 100 premières banques mondiales en termes de taille. De plus, les banques indiennes sont également l'une des moins rentables.

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De toute évidence, l'Inde doit renforcer son système bancaire si elle veut croître rapidement. À cet égard, il est crucial de noter que les banques du secteur public perdent régulièrement du terrain au profit des banques privées, comme le montrent les graphiques 2, 3 et 4. Les banques privées sont non seulement plus efficaces et rentables, mais elles ont également plus d'appétit pour le risque.

C'est dans ce contexte qu'il a été demandé à l'IWG de suggérer des changements qui non seulement stimulent le secteur bancaire privé, mais le rendent également plus sûr.

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Pour la plupart, les recommandations de l'IWG sont incontestables dans la mesure où elles renforcent les normes prudentielles afin que les intérêts des déposants soient sécurisés et que les banques et leurs promoteurs ne soient pas en mesure de jouer avec le système.

Source : RBI

Pourquoi la recommandation d'autoriser les grandes entreprises à lancer leurs propres banques est-elle critiquée ?

Historiquement, la RBI a estimé que le statut de propriété idéal des banques devrait favoriser un équilibre entre l'efficacité, l'équité et la stabilité financière.

Un plus grand jeu des banques privées n'est pas sans risques. La crise financière mondiale de 2008 en est un bon exemple. Un système bancaire majoritairement détenu par le gouvernement a tendance à être plus stable financièrement en raison de la confiance dans le gouvernement en tant qu'institution.

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De plus, même dans la propriété des banques privées, les régulateurs précédents ont préféré qu'elle soit bien diversifiée, c'est-à-dire qu'aucun propriétaire n'a trop d'intérêts.

Plus précisément, la principale préoccupation consistant à autoriser les grandes entreprises - c'est-à-dire les maisons de commerce ayant un actif total de Rs 5 000 crore ou plus, où les activités non financières du groupe représentent plus de 40 % en termes d'actifs totaux ou de revenu brut - ouvrir leurs propres banques est un conflit d'intérêts fondamental, ou plus techniquement, des prêts connexes.

Raghuram Rajan et Viral Acharya ont sévèrement critiqué la suggestion de l'IWG, la qualifiant de bombe. (Fichier des photos)

Qu'est-ce que le prêt connecté ?

En termes simples, les prêts liés font référence à une situation dans laquelle le promoteur d'une banque est également un emprunteur et, en tant que tel, il est possible pour un promoteur de canaliser l'argent des déposants vers leurs propres entreprises.

Les prêts connectés existent depuis longtemps et la RBI a toujours été en retard pour les repérer. Les récents épisodes de ICICI Bank, Yes Bank, DHFL, etc. étaient tous des exemples de prêts connectés. Le soi-disant greening des prêts (où un prêt après l'autre est prolongé pour permettre à l'emprunteur de rembourser le précédent) est souvent le point de départ d'un tel prêt.

Contrairement à une société de financement non bancaire ou NBFC (dont beaucoup sont soutenues par de grandes entreprises), une banque accepte les dépôts des Indiens ordinaires et c'est ce qui rend cela plus risqué.

En termes simples, il est prudent de séparer la classe des emprunteurs (grandes entreprises) de la classe des prêteurs (banques). Des exemples passés d'un tel mélange - comme le Keiretsu du Japon et le Chaebol de la Corée - se sont effondrés pendant la crise de 1998, avec des conséquences désastreuses pour l'économie dans son ensemble.

Dans le passé, RBI a toujours désapprouvé cette suggestion. En fait, lorsque l'IWG a contacté son groupe d'experts, il a constaté qu'à l'exception d'un seul, tous étaient d'avis que les grandes entreprises/entreprises industrielles ne devraient pas être autorisées à promouvoir une banque.

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Alors pourquoi le recommander ?

L'économie indienne, en particulier le secteur privé, a besoin d'argent (crédit) pour se développer. Loin de pouvoir octroyer du crédit, les banques publiques peinent à contenir leurs actifs non productifs.

Les finances publiques étaient déjà tendues avant la crise du Covid. La croissance vacillante, les revenus ont chuté et le gouvernement a une capacité limitée à stimuler la croissance par le biais des banques du secteur public.

Les grandes entreprises, aux poches bien remplies, sont celles qui disposent des ressources financières pour financer la croissance future de l'Inde.

Bien entendu, le choix de cette option n'est pas sans risques sérieux.

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