Expliqué : que sont les fonds ESG, importants à l'étranger et qui s'intéressent également à l'Inde

Il existe actuellement trois programmes ESG gérant près de 4 500 crores de roupies (deux d'entre eux ont été lancés au cours des 15 derniers mois), tandis qu'au moins cinq autres sociétés de fonds ont mis en place de nouveaux programmes.

L'investissement ESG est synonyme d'investissement durable ou d'investissement socialement responsable. (Source : Pixabay)

Bien qu'importants dans les investissements mondiaux, les fonds ESG - qui s'imprègnent de l'environnement, de la responsabilité sociale et de la gouvernance d'entreprise dans leur processus d'investissement - connaissent également un intérêt croissant pour le secteur indien des fonds communs de placement. Il existe actuellement trois programmes ESG gérant près de 4 500 crores de roupies (deux d'entre eux ont été lancés au cours des 15 derniers mois), tandis qu'au moins cinq autres sociétés de fonds ont mis en place de nouveaux programmes. ICICI Prudential Mutual Fund, qui a lancé son fonds ESG le 21 septembre, a déjà levé plus de 500 crore de roupies dans son NFO en cours. On apprend que Kotak Mahindra AMC est sur le point de sortir bientôt son fonds ESG NFO et d'autres suivront.

Qu'est-ce que l'ESG ?

L'investissement ESG est synonyme d'investissement durable ou d'investissement socialement responsable. Lors de la sélection d'une action à investir, le fonds ESG sélectionne les sociétés qui obtiennent des scores élevés en matière d'environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance d'entreprise, puis examine les facteurs financiers. Ainsi, les programmes se concentrent sur les entreprises ayant des pratiques respectueuses de l'environnement, des pratiques commerciales éthiques et un dossier favorable aux employés.

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Pourquoi se concentrer autant sur l'ESG maintenant ?

Les maisons de fonds affirment que les investisseurs modernes réévaluent les approches traditionnelles et examinent l'impact de leur investissement sur la planète. À la suite de ce changement de paradigme, les gestionnaires d'actifs ont commencé à intégrer les facteurs ESG dans leurs pratiques d'investissement.

Nimesh Shah, directeur général et PDG d'ICICI Prudential AMC, a déclaré : « Dans les années à venir, la façon d'investir ESG sera la nouvelle norme en Inde, car la plupart de la population du millénaire et des jeunes en Inde est plus consciente lorsqu'elle prend une décision d'investissement. Une majorité d'études souligne que les entreprises ayant de bons scores ESG cochent la plupart des cases à cocher pour investir, ont tendance à atténuer les risques environnementaux et sociaux et ont tendance à avoir des flux de trésorerie plus importants, des coûts d'emprunt inférieurs et des rendements durables.

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Quelle est la taille de l'ESG ?

Il existe plus de 3 300 fonds ESG dans le monde et leur nombre a triplé au cours de la dernière décennie. La valeur des actifs appliquant l'ESG aux décisions d'investissement est aujourd'hui de 40,5 billions de dollars.

En Inde, il existe actuellement trois programmes - SBI Magnum Equity ESG (Rs 2 772 crore), Axis ESG (Rs 1 755 crore) et Quantum India ESG Equity (Rs 18 cr) - suivant la stratégie d'investissement ESG. Alors que le programme d'ICICI Prudential a lancé son NFO la semaine dernière, Kotak Mahindra AMC devrait bientôt lancer son NFO et d'autres devraient suivre.

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Quel changement peut-il apporter ?

Alors que les fonds ESG gagnent du terrain en Inde, les gestionnaires de fonds affirment que les entreprises seront obligées de suivre une meilleure gouvernance, des pratiques éthiques, des mesures respectueuses de l'environnement et une responsabilité sociale. À l'échelle mondiale, il y a eu un grand changement car de nombreux fonds de pension, fonds souverains, etc. n'investissent pas dans des entreprises considérées comme polluantes, ne respectent pas la responsabilité sociale ou sont des sociétés productrices de tabac.

Personne ne dit que les entreprises devraient quitter le secteur des produits chimiques, le raffinage ou le secteur de l'énergie thermique, etc., mais elles doivent simplement le faire de manière responsable, utiliser la technologie disponible, le traitement des effluents, ne pas rejeter de déchets non traités dans le sol, l'eau ou l'air , et devraient également prendre soin de leurs actionnaires minoritaires et de la société, a déclaré Mrinal Singh, directeur des investissements adjoint d'ICICI Prudential AMC. Il a ajouté que dans les années à venir, les entreprises qui ne suivent pas de modèles commerciaux durables auront du mal à lever à la fois des fonds propres et des dettes.

Quels secteurs/entreprises seront perdants ?

Les initiés de l'industrie disent que les compagnies de tabac et les entreprises du secteur du charbon peuvent avoir du mal à faire la coupe ; il en sera de même pour les entreprises qui génèrent des déchets dangereux et ne les gèrent pas correctement. Par ailleurs, les secteurs qui consomment beaucoup d'eau et ne suivent pas les bonnes pratiques en matière de réutilisation, ou les entreprises qui rejettent des déchets non traités dans le sol, l'eau ou l'air auront du mal à y placer des fonds.

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Les experts de l'industrie disent qu'il existe des conflits à différents niveaux et que de nombreux investisseurs dans le monde qui cherchent à créer de la richesse durable ne souhaitent pas être associés à de tels conflits. Par exemple, alors que les bénéfices annuels de l'industrie mondiale du tabac s'élèvent à 35 milliards de dollars, elle est également à l'origine de près de 6 millions de décès annuels et les investisseurs sont de plus en plus sensibles à ces réalités.

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