Expliqué : Les marchés se redressent. Faut-il investir ?

Chaque fois que le marché a atteint de nouveaux sommets dans le passé, comme c'est le cas actuellement, les investisseurs ont trouvé qu'il était trop coûteux d'entrer. Ce n'est qu'avec le temps que de nombreux investisseurs ont réalisé que c'était une erreur de ne pas avoir investi à ce moment-là.

En dehors de la Bourse de Bombay à Mumbai. (Photo d'archive)

La hausse des marchés boursiers au cours des 20 derniers jours a non seulement pris les investisseurs par surprise, mais a également conduit à l'incertitude. S'il y en a qui ne savent pas s'ils doivent rester investis ou enregistrer des bénéfices, nombreux sont ceux qui se demandent s'ils devraient entrer sur les marchés à des niveaux aussi élevés.

Qui fait quoi ?

Les données montrent que les investisseurs étrangers de portefeuille (FPI) prennent des positions à moyen et long terme sur le marché indien. Ils ont pompé dans un filet de plus de Rs 42 000 crore rien qu'en novembre, jusqu'à présent. En fait, les entrées de FPI cette année devraient être les plus élevées jamais enregistrées – les entrées nettes de FPI pour FY21 ont déjà atteint Rs 138 107 crore, légèrement en deçà des Rs 140 032 crore de FY13.

Donc, si vous deviez suivre les FPI, il y a un signal clair pour investir ou rester investi. D'un autre côté, si vous regardez la tendance des investisseurs nationaux, il apparaîtrait qu'ils ont été occupés à réaliser des bénéfices dans un contexte de forte hausse des marchés. Les données commerciales des investisseurs institutionnels nationaux, y compris les fonds communs de placement, montrent qu'ils ont retiré un montant net de près de 30 000 crores de roupies en novembre. Il est important de noter que les DII n'investissent pas ou ne comptabilisent pas de bénéfices pour eux-mêmes - si les investisseurs en fonds communs de placement commencent à racheter leurs parts, la société de fonds devra vendre des actions du programme pour honorer le rachat.

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Qu'est-ce qui alimente le rallye ?

Le rallye est clairement alimenté par des flux d'informations positifs. Le résultat de l'élection présidentielle américaine de la première semaine de novembre a alimenté les entrées de FPI dans les marchés émergents et a entraîné une forte reprise des marchés boursiers du monde entier, y compris en Inde. Cela a été suivi d'annonces successives de résultats prometteurs enCovid-19pistes de vaccins par Pfizer et BioNTech , Moderne et Russie , dynamisant les marchés actions au cours des 10 derniers jours.

Le résultat a été que les FPI ont injecté d'importantes sommes d'argent dans les actions indiennes en novembre, et le Sensex a augmenté de plus de 4 100 points ou 10,6 % au cours de la même période.

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La hausse des marchés va-t-elle se poursuivre ?

Pour l'instant, les marchés regorgent de liquidités – et puisque l'argent se retrouvera sur les marchés boursiers, ils resteront probablement forts. Les acteurs du marché, cependant, restent prudents, et il y a un sentiment sur le marché que les histoires d'investissement vont continuer à changer - des grandes capitalisations aux petites et moyennes capitalisations, de la pharmacie et de l'informatique à la banque et la finance, puis aux secteurs axés sur les infrastructures , etc - et donc, les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable tout en garant leurs fonds.

Les gestionnaires de fonds avec des fonds communs de placement ainsi que des maisons de courtage disent que les investisseurs doivent se tourner vers des sociétés de qualité et ne pas se laisser influencer par la reprise.

Alors que les FPI ont investi, beaucoup disent qu'une fois que les investisseurs de détail commenceront à investir, les investisseurs institutionnels nationaux le feront aussi. Express Explained est maintenant sur Telegram

Alors, faut-il investir aux niveaux actuels ?

Les investisseurs ne devraient jamais regarder les niveaux à investir. Si cela compte pour les traders, cela n'a pas d'importance pour les investisseurs mensuels disciplinés qui sont prêts à investir pendant 10, 15 ou 20 ans. Les investissements doivent être effectués de manière disciplinée et il n'y a aucun mal à commencer maintenant. Il faut se rappeler que chaque fois que le Sensex a atteint un nouveau sommet ou un nouveau point de repère - que ce soit 10 000, 20 000, 25 000 ou 30 000 - chacun de ces niveaux a semblé cher à ce moment-là. Cependant, avec le temps, les investisseurs ont conclu que c'était une erreur de ne pas avoir commencé à investir à ce moment-là.

Le Sensex s'étant rapidement redressé de 4 180 points ou 10,6 % en l'espace de 14 séances de bourse, il y a toujours une possibilité de réaliser des bénéfices, et donc une baisse du marché, mais cela ne veut pas dire qu'il n'atteindra pas de nouveaux sommets. . En fait, les creux devraient être utilisés pour investir davantage.

C J George, MD, Geojit Financial Services, a déclaré : « Nous conseillons à nos clients de ne pas se laisser emporter par l'exubérance et, au lieu de courir après le rallye, ils devraient rechercher des sociétés de qualité ou investir via des fonds communs de placement.

La prudence est toutefois de mise pour les investisseurs qui approchent de la retraite et qui ne peuvent se permettre de rester investis plus longtemps. Ils feraient bien de réserver des bénéfices à ces niveaux et de commencer à les placer dans des instruments de dette sûrs.

Et même eux ne devraient pas retirer tous leurs investissements en actions. Compte tenu de la longévité moyenne, si quelqu'un a 55 ans, il peut commencer à réaliser des bénéfices sur certains investissements qui peuvent être essentiels pour le revenu mensuel après la retraite, et laisser le reste pendant 10 ou 15 ans supplémentaires, et se retirer à son tour, disons, 65 ou 70, selon le besoin.

Ceux qui ont cherché à réaliser des bénéfices pour utiliser l'argent pour l'un de leurs objectifs financiers peuvent le faire en ce moment, car les marchés se négocient à un niveau élevé.

Il est important de comprendre que les taux d'intérêt ne vont certainement pas atteindre les deux chiffres et que les actions pourraient donc être le meilleur pari pour se protéger contre l'inflation.

Quelles sont les préoccupations à garder à l'esprit?

Même si trois vaccins ont fait état d'une efficacité élevée dans les essais de phase 3 et devraient être disponibles au cours des deux prochains mois, beaucoup pensent que l'impact en Inde sera lent par rapport aux pays à faible population, car il faudra un certain temps plus de temps pour couvrir la population massive. Le rythme de la reprise économique suscite également des inquiétudes, l'Inde étant l'un des pays les plus durement touchés par Covid-19 en termes d'économie.

Alors que les marchés ont connu un rallye significatif, a déclaré George, je ne vois pas que l'économie sautera dans un avenir immédiat pour justifier les niveaux du marché… Cependant, les FPI font appel à l'économie indienne et investissent sur le marché.

En fait, un rapport d'Oxford Economics publié jeudi a indiqué que l'équilibre de croissance de l'Inde se détériorerait à moyen terme et que la croissance potentielle serait en moyenne de 4,5% sur 2020-25, par opposition à ses prévisions d'avant le coronavirus de 6,5.

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