Expliqué : Est-ce le bon moment pour investir dans l'or ?
Les prix ont augmenté régulièrement pendant plus d'un an et l'or a donné de bons rendements. Il est conseillé d'investir périodiquement par le biais d'obligations en or. De nombreux experts estiment que l'or continuera d'être fort pendant un certain temps maintenant.
Les experts disent que, à moins que vous n'achetiez pour la consommation de bijoux, l'investissement devrait se faire par le biais d'obligations, une option plus attrayante que l'achat d'or physique. (Photo expresse) La hausse incessante du prix de l'or au cours de la dernière année a laissé les investisseurs incertains. Alors que les investisseurs existants se demandent s'ils devraient sortir avec des gains en capital importants sur leurs investissements, les nouveaux investisseurs ne savent pas s'ils devraient investir aux niveaux actuels.
Mercredi, la Réserve fédérale des États-Unis a signalé qu'elle maintiendrait les taux d'intérêt proches de zéro jusqu'en 2023. Si l'indice du dollar reste faible et entraîne une hausse de l'inflation à l'avenir, beaucoup pensent que les prix de l'or resteraient fermes ou même augmenteraient – jusqu'à un Covid Le vaccin contre le -19 est en vue et l'économie mondiale montre des signes de reprise.
Comment les prix de l'or ont-ils évolué ?
Les prix ont commencé à augmenter à partir de mai 2019, culminant en un bond de plus de 50 % en un peu plus d'un an, passant de 1 250 $ l'once à plus de 1 900 $ maintenant. En Inde, les prix de l'or sont passés d'environ Rs 32 000 les 10 g à près de Rs 52 000 au cours de la même période, soit un rendement de près de 62 %. L'or étant une marchandise importée, la dépréciation de la roupie s'est ajoutée aux rendements dont bénéficient les investisseurs indiens.
En dollars, l'or a culminé autour de 2 080 $ l'once le 7 août ; le prix indien sur le marché a touché 58 000 roupies pour 10 g ce jour-là, l'or s'échangeant à une prime de près de 2 000 roupies par rapport au prix de la bourse des matières premières MCX.
Depuis, les prix se sont détendus d'environ 7 % sur le marché international et d'environ 10 % sur le marché indien. La chute a été plus marquée en Inde, la roupie s'étant appréciée de plus de 2 roupies au cours de cette période. Avec le refroidissement des prix internationaux par rapport aux pics, la prime sur l'or physique a maintenant disparu. La demande devrait reprendre en Inde plus près de Diwali.
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Pourquoi les prix ont-ils augmenté ?
La principale raison de l'augmentation au cours des cinq derniers mois a été la pandémie, son impact sur les entreprises et les économies, et les inquiétudes croissantes concernant la récession mondiale. Les inquiétudes concernant les taux de croissance négatifs ont poussé les banques centrales et les grands investisseurs vers l'or.
La faiblesse du dollar, qui a une relation inverse avec l'or, a été l'autre raison de la hausse des prix. Alors que les banques centrales, y compris la Fed, ont réduit leurs taux et injecté d'énormes quantités de liquidités pour soutenir l'économie, le dollar s'est affaibli et l'or a augmenté.
Traditionnellement considérée comme une classe d'actifs qui préserve sa valeur, la demande d'investissement pour l'or a augmenté parallèlement à l'incertitude croissante. L'expansion du papier-monnaie a généralement tendance à faire grimper les prix de l'or, les prix plus élevés étant soutenus par les achats importants effectués par les principales banques centrales de Chine et de Russie au cours des deux dernières années.
Bien que l'or ne produise pas en lui-même de valeur économique, il s'agit d'un outil efficace pour se protéger contre l'inflation et les incertitudes économiques. Il est également plus liquide que l'immobilier et de nombreux titres de créance.
Les prix pourraient-ils augmenter encore plus ?
Il existe un large sentiment parmi les négociants en matières premières et les experts que l'or peut rester fort – cela est dû à des facteurs tels que l'augmentation du nombre de cas de Covid-19 et le signal de la Fed de maintenir les taux d'intérêt bas pour les trois prochaines années.
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Ces deux facteurs – pas encore de solution médicale pour Covid-19 et la décision de la Fed de maintenir les taux proches de zéro – devraient maintenir les prix de l'or fermes. La pression de vente de l'or viendra une fois qu'une solution médicale pour Covid-19 sera trouvée, a déclaré Hareesh V Nair, responsable de la recherche sur les matières premières chez Geojit Financial Services.
Certains analystes, cependant, pensent que l'or peut ne pas voir beaucoup d'avantages par rapport à ses niveaux actuels. Jamal Mecklai, PDG de Mecklai Financial Services, a déclaré il y a deux mois que les gens pensaient que le dollar allait s'effondrer, ce qui a conduit à une montée en flèche de l'or. Maintenant, il est tombé. Il doit y avoir une crise fondamentale du dollar pour que l'or monte par rapport aux niveaux actuels, et je ne le vois pas.
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Alors, l'or est-il un bon investissement pour vous ?
Bien que le commerce de l'or ne soit pas une bonne idée en raison des prix élevés actuels, les experts disent que les investisseurs particuliers peuvent acheter de l'or périodiquement. Les planificateurs financiers disent que l'or devrait continuer à représenter entre 5% et 10% de l'allocation globale d'actifs d'un investisseur.
La stratégie pour les investisseurs de détail devrait être d'investir sur une base périodique—mensuellement ou trimestriellement. Mais il faut éviter de faire un investissement forfaitaire dans l'or pour le moment, a déclaré Nair.
Les conseillers financiers disent que l'or ne doit pas être considéré comme un actif à court terme. L'or est un actif générationnel, et après quelques décennies, le prix auquel vous l'avez acheté n'aura pas d'importance. Les gens sont des investisseurs mais ils pensent comme des commerçants même lorsqu'ils achètent un actif à long terme, a déclaré Amar Pandit, CFA et fondateur de Happiness Factory, une plateforme de conseil financier.
Une baisse des taux d'intérêt par la RBI a entraîné une baisse des taux d'intérêt sur la petite épargne et les taux des dépôts à terme des banques. De nombreux analystes soutiennent que l'achat d'or peut être initié autour de niveaux de 50 000 Rs par 10 g, ce qui est proche de 1 900 $ l'once comme prix au comptant qu'il devrait détenir. Certains voient l'or grimper à 65 000 Rs les 10 g, soit environ 2 400 $ l'once, d'ici décembre 2021.
Comment investir dans l'or ?
Presque tout le monde convient qu'à moins que vous n'achetiez pour la consommation de bijoux, l'investissement doit se faire par le biais d'obligations souveraines en or. Ils offrent aux investisseurs une appréciation du prix ainsi qu'un coupon fixe de 2,5% par an en les détenant ; en outre, ils sont sous forme de papier ou de mat et émis au nom de l'investisseur, prenant ainsi en charge les problèmes de sécurité.
Alors que les intérêts gagnés sur les obligations en or sont ajoutés au revenu des détenteurs et imposés en fonction de leur taux de dalle, tout gain en capital à l'échéance est exonéré d'impôt, ce qui les rend beaucoup plus attrayants par rapport à la possession d'or physique.
Les obligations aurifères ont une échéance de huit ans, mais les investisseurs ont la possibilité de se retirer après la cinquième année. Pour offrir une plus grande liquidité, les obligations sont cotées en bourse dans les quinze jours suivant leur émission et peuvent être négociées. Cependant, les volumes de transactions dépendent de la liquidité du marché secondaire.
Et si les cours de l'or s'effondraient ?
Les analystes mettent en garde contre un krach, car les prix de l'or, comme ceux des autres matières premières, ont tendance à suivre des cycles longs. Chaque fois que la reprise s'accélère (désormais attendu seulement à la fin de 2021), les investisseurs commenceront à allouer plus de fonds aux actifs à risque comme les actions, l'immobilier et les obligations, et se retireront des valeurs refuges telles que l'or, le dollar américain, la dette publique et le yen japonais. . Les tendances historiques montrent que lorsque les actions et les actifs à risque commencent à augmenter, l'or chute généralement, comme ce fut le cas de 2011 à 2015.
Un investisseur devrait surveiller les niveaux de 1 900 $ et 1 800 $ (par once) à court et moyen terme. Une chute en dessous de 1 800 $ indiquerait le début d'une tendance à la baisse des prix de l'or. Ceux-ci devraient être des niveaux de sortie ou des niveaux de stop-loss, en fonction de l'appétit pour le risque, pour les investisseurs qui entrent aux prix actuels, a déclaré un expert avec plus de deux décennies d'expérience dans le commerce de l'or.
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