Expliqué: marché indien, après le mouvement de la Réserve fédérale

Au lendemain de l'annonce américaine d'un maintien des taux d'intérêt bas, le marché indien a reculé de 1%. Cela peut être une correction par rapport à des préoccupations immédiates ; les analystes sont optimistes quant au marché à long terme.

L'annonce de la Réserve fédérale (ci-dessus) a stimulé les marchés dans de nombreux pays, mais le Sensex a perdu 585 points jeudi. (Reuters)

Dans un sursis pour les marchés de la dette et des actions, la Réserve fédérale a annoncé mercredi que les taux d'intérêt étaient maintenus proches de zéro. Bien qu'il ait maintenu qu'il poursuivrait le flux de crédit aux ménages et aux entreprises et qu'il soutiendrait l'économie, il a indiqué qu'il n'y aurait peut-être pas de hausse des taux d'intérêt d'ici 2023.

Alors que cela a stimulé le sentiment des investisseurs et conduit à une hausse des principaux indices dans le monde, le marché indien a chuté de plus de 1% jeudi, malgré une ouverture sur une bonne note. Le Sensex a perdu 585 points ou 1,2% pour clôturer à 49 216 jeudi, portant la chute au cours des cinq dernières séances de bourse à 2 063 points ou 4%. La faiblesse s'est poursuivie alors même que l'annonce de la Fed est positive pour les marchés des actions et de la dette. Les acteurs du marché estiment que bien que le marché puisse assister à une certaine correction en raison des inquiétudes suscitées par la hausse des rendements obligataires et des facteurs nationaux, notamment l'augmentation des chiffres de Covid-19 au cours de la semaine dernière, la trajectoire du marché reste à la hausse et les investisseurs devraient rester sur place et investir sur les trempettes.

Bulletin| Cliquez pour obtenir les meilleurs explicateurs de la journée dans votre boîte de réception

Qu'a annoncé la Fed ?

La Réserve fédérale a maintenu que la trajectoire de l'économie dépendra de manière significative de l'évolution de la pandémie et des progrès des vaccinations. Le Federal Open Market Committee (FOMC) a déclaré qu'il prévoyait de maintenir une position accommodante dans sa politique monétaire jusqu'à ce qu'il atteigne un maximum d'emploi et d'inflation de 2% à plus long terme.

Le Comité a décidé de maintenir la fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux à 0 à 1/4 pour cent et s'attend à ce qu'il soit approprié de maintenir cette fourchette cible jusqu'à ce que les conditions du marché du travail aient atteint des niveaux compatibles avec les évaluations du Comité de l'emploi maximum et que l'inflation ait augmenté à 2 % et est en passe de dépasser modérément les 2 % pendant un certain temps. En outre, la Réserve fédérale continuera d'augmenter ses avoirs en titres du Trésor d'au moins 80 milliards de dollars par mois et en titres adossés à des créances hypothécaires d'agences d'au moins 40 milliards de dollars par mois jusqu'à ce que des progrès substantiels aient été réalisés vers l'emploi et le prix maximum du Comité. objectifs de stabilité, indique le communiqué. Il a déclaré que ces achats d'actifs contribueraient à favoriser le bon fonctionnement du marché et des conditions financières accommodantes, soutenant ainsi le flux de crédit aux ménages et aux entreprises.

Alors que la Fed a annoncé qu'elle maintiendrait les taux d'intérêt proches de zéro, les experts du marché affirment que la question tourne autour de la hausse des rendements obligataires qui affecte les marchés boursiers, et c'est là qu'il y a une déconnexion entre le marché et les banques centrales. Alors que les banques centrales peuvent maintenir leurs taux directeurs bas, les rendements obligataires à long terme sont déterminés par des facteurs tels que les attentes de croissance et d'inflation plus élevées. Si les rendements commencent à augmenter, ils entrent en concurrence avec les actions, ce qui a un impact sur les mouvements du marché boursier, a déclaré Pankaj Pandey, responsable de la recherche chez ICICIdirect.com.

Qu'est-ce que cela signifie pour les marchés indiens ?

La Fed ayant indiqué qu'il n'y aurait peut-être pas de hausse des taux d'intérêt d'ici 2023, les experts du marché estiment que l'annonce calmerait les marchés qui se méfiaient d'une hausse des taux plus tôt que prévu. Si nous nous en tenons à cela, cela aura un effet apaisant sur les marchés de la dette et des actions. Cela donne près de deux ans et cela assurera la stabilité des marchés, a déclaré C J George, MD, Geojit Financial Services.

Un gestionnaire de fonds d'une grande maison de fonds a déclaré que si une hausse soudaine des rendements obligataires suscitait des inquiétudes quant à la poursuite des flux de fonds du FPI, l'annonce de la Fed qu'elle continuera à fournir des liquidités pendant une période raisonnable garantira que les marchés boursiers resteront solides. Il peut y avoir des hauts et des bas en fonction des nouvelles nationales autour de Covid-19 et d'autres facteurs, mais dans l'ensemble, la trajectoire des marchés est à la hausse et elle sera soutenue par une augmentation des bénéfices, une croissance de l'économie et des flux de fonds par les FPI, a-t-il déclaré. .

Certains disent que si les rendements obligataires aux États-Unis continuent d'augmenter, cela aura un impact sur le flux de fonds vers les actions des marchés émergents. Cependant, si nous maintenons notre maison en ordre et augmentons le potentiel de rendement du risque de notre action en générant une croissance plus élevée en exécutant la monétisation des actifs, un plan de dépenses en capital et la stabilité de l'élaboration des politiques, l'Inde continuera d'attirer des fonds étrangers dans les actions, a déclaré Nilesh Shah, MD, Kotak Mahindra AMC.

Dans la seconde moitié de février, les rendements des obligations G-Sec ont grimpé d'environ 6 % le 15 février à plus de 6,2 % le 22 février et sont restés autour de ces niveaux jusqu'à ce jour. Cela correspondait à une hausse des rendements obligataires aux États-Unis et dans d'autres marchés développés.

Il est important de noter que bien que les investisseurs de portefeuille étrangers aient retiré un montant net de plus de Rs 15 700 crore du marché indien de la dette entre février et mars 2021, ils ont poursuivi leur investissement net dans des actions indiennes – Rs 38 764 crore entre février et mars. Au cours des cinq dernières séances de bourse, lorsque le Sensex a perdu 4%, les FPI ont investi un investissement net de Rs 15 700 crore alors même que les investisseurs institutionnels nationaux ont vendu des actions d'une valeur nette de Rs 3 750 crore.

ADHÉRER MAINTENANT :La chaîne de télégrammes expliquée Express

Les marchés vont-ils monter et que doivent faire les investisseurs ?

Alors que la hausse des rendements obligataires, un bond des chiffres de Covid et l'annonce de blocages dans plusieurs districts par divers gouvernements d'État ont refroidi les sentiments des investisseurs au niveau national et ont conduit à des réservations de bénéfices sur des sommets, les acteurs du marché disent que puisque les banques centrales du monde entier devraient soutenir leurs économies, fournir des liquidités et maintenir les taux d'intérêt bas, les marchés boursiers en bénéficieront.

Ils surveillent cependant de près les rendements obligataires. Il y a un sentiment sur le marché que les rendements obligataires aux États-Unis jusqu'à des niveaux de 2 à 2,25% n'auront pas une incidence énorme sur les marchés boursiers, mais si les niveaux se rapprochent de 3%, cela commencera à nuire aux actions des pays développés et émergents. marchés.

Outre les inquiétudes concernant le rendement des obligations et la hausse des chiffres de Covid, Pandey a déclaré que les marchés boursiers ont également été touchés par la comptabilisation des bénéfices que certains participants recherchent vers la fin de l'exercice. J'ai le sentiment que les marchés se stabiliseraient à partir d'avril, a-t-il déclaré.

On a également le sentiment qu'à mesure que de plus en plus de personnes se feront vacciner au cours des trois à six prochains mois et que l'économie se stabilise davantage, la croissance des bénéfices et les flux de liquidités mondiaux pousseront les marchés à la hausse.

quelle est la valeur nette de david dobrik

Alors que certains investisseurs s'inquiètent de la chute des marchés dans un passé récent, le CIO d'un important fonds commun de placement a déclaré : Nous sommes toujours dans un marché haussier et il faut comprendre qu'une correction de 2000 points après un rallye de 20 000 points n'est pas de quoi s'inquiéter. De plus, même si les banquiers centraux ne parleront pas beaucoup des rendements obligataires, ils interviendront en cas de besoin. Pour l'instant, leur principale préoccupation est de soutenir la croissance et la création d'emplois.

Partage Avec Tes Amis: