Moratoire sur Lakshmi Vilas Bank : qu'est-ce que cela signifie pour les déposants, le secteur financier ?

La RBI a imposé un moratoire à la Lakshmi Vilas Bank et a élaboré un projet de fusion. Qu'est-ce que cela signifie pour les déposants, et pour le secteur financier, qui a connu une série d'échecs ces dernières années ?

Après les faillites d'IL&FS, de Punjab & Maharashtra Cooperative Bank et de DHFL, et le renflouement de Yes Bank, la décision de la Reserve Bank of India d'imposer une Moratoire de 30 jours sur la banque Lakshmi Vilas Ltd (LVB) et a mis en place un projet de projet de fusion avec DBS Bank India, une filiale de DBS de Singapour, a fait part de ses inquiétudes quant à la sécurité du système financier.

Pourquoi LVB a-t-elle été mise sous moratoire et fusionnée avec DBS Bank ?

La RBI a déclaré que la situation financière de la LVB basée à Chennai, qui possède un réseau de 563 succursales et des dépôts de 20 973 crores de roupies, a subi une baisse constante, avec des pertes continues au cours des trois dernières années érodant la valeur nette de la banque.

La banque n'a pas été en mesure de lever des capitaux suffisants pour résoudre ces problèmes. Il connaissait également des retraits continus de dépôts et de faibles niveaux de liquidité. De graves problèmes de gouvernance ces dernières années ont entraîné une détérioration de ses performances. LVB a enregistré une perte nette de Rs 397 crore au cours du trimestre de septembre de l'exercice 21, contre une perte de Rs 112 crore au cours du trimestre de juin. Près d'un quart des avances de la banque se sont transformées en actifs irrécouvrables. Ses actifs non performants bruts (APM) représentaient 25,4 % de ses avances au mois de juin 2020, contre 17,3 % il y a un an.

Une récente proposition de fusion était venue de Clix Capital, soutenu par AION, mais les discussions n'ont pas abouti. La banque avait déjà été courtisée par SREI Capital. Il s'est presque lié avec Indiabulls Housing Finance, mais la RBI s'est opposée à la proposition de fusion. La direction de la banque avait indiqué à la RBI qu'elle était en pourparlers avec certains investisseurs, mais n'a soumis aucune proposition concrète.

Les déposants et le système financier sont-ils en sécurité ?

La RBI, qui a plafonné les retraits à Rs 25 000, a assuré aux déposants de la banque que leurs intérêts seraient protégés. Le bilan combiné de DBS India et de LVB resterait sain après la fusion proposée, avec un ratio capital/risque pondéré (CRAR) à 12,51 % et des fonds propres Common Equity Tier-1 (CET-1) à 9,61 %, sans tenir compte l'injection de capitaux supplémentaires.

Plus tôt cette année, la RBI avait renfloué Yes Bank via un programme soutenu par la State Bank of India et d'autres banques. Un filet de sécurité pour les petits déposants est la Société d'assurance-dépôts et de garantie de crédit (DICGC), une filiale de la RBI, qui offre une couverture d'assurance jusqu'à 5 lakh de Rs dans les banques. La RBI et le gouvernement ont souvent assuré que le système financier était sain et sauf, mais une série d'échecs peut potentiellement affecter la confiance des déposants.

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Qu'est-ce qui ne va pas dans le secteur?

L'effondrement d'IL&FS en 2018 avait déclenché une réaction en chaîne dans le secteur financier, entraînant des problèmes de liquidité et des défauts de paiement. La Punjab & Maharashtra Co-op Bank a été touchée par une escroquerie de prêt impliquant des promoteurs de HDIL et la banque n'a pas encore été renflouée. L'expérience de mort imminente de Yes Bank en mars 2020 a fait trembler les déposants. L'action de RBI contre LVB était attendue après que les actionnaires ont récemment voté contre la nomination de sept administrateurs à son conseil d'administration.

Les banques privées de l'ancienne génération étaient sous le feu des projecteurs, les actionnaires de LVB et de Dhanlaxmi Bank ayant récemment licencié leurs directeurs généraux en l'espace d'une semaine. L'épisode LVB a commencé à se dérouler après que la RBI et les banques dirigées par SBI ont renfloué Yes Bank, victime d'une fraude. La RBI surveille les performances des banques privées et des grandes NBFC.

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Que deviennent les investisseurs dans ces banques ?

Les actionnaires de Yes Bank ont ​​été confrontés à une érosion significative de leur richesse alors que le cours de l'action s'effondrait en dessous de 10 Rs par action, passant d'un pic de 400 Rs par action. Dans le cas de LVB, les fonds propres sont entièrement amortis. Cela signifie que les actionnaires existants sont confrontés à une perte totale sur leurs investissements, à moins qu'il n'y ait des acheteurs sur le marché secondaire qui puissent leur attribuer une certaine valeur. Les actions de LVB ont clôturé à 20 % de moins que le circuit mercredi. Dans son projet de schéma de fusion, la RBI a déclaré qu'à compter de la date fixée, le montant total du capital social libéré et des réserves et excédents, y compris les soldes du compte de primes d'actions/titres de la banque cédante, sera stand radié.

Dans le cas de Yes Bank également, certains investisseurs individuels ont subi une perte totale sur leurs investissements dans des obligations AT-1. Près de 9 000 crores de roupies d'obligations AT-1 vendues à divers investisseurs institutionnels et à des investisseurs individuels fortunés sur le marché secondaire ont été entièrement radiées. Conformément aux règles de la RBI basées sur le cadre de Bâle III, les obligations AT-1 ont des caractéristiques d'absorption des pertes principales, ce qui peut entraîner une dépréciation complète ou une conversion en actions. Express Explained est maintenant sur Telegram

Quels sont les enjeux des banques privées d'ancienne génération ?

Le fonctionnement de bon nombre de ces banques a fait l'objet d'un examen minutieux au cours des deux dernières années, car la plupart d'entre elles n'ont pas de promoteurs solides, ce qui en fait des cibles pour les fusions ou les fusions forcées. Deux autres banques du Sud – la South Indian Bank et la Federal Bank – fonctionnent comme des banques dirigées par le conseil d'administration sans promoteur. Dans Karur Vysya Bank, la participation du promoteur est de 2,11%, et dans Karnataka Bank, il n'y a pas de promoteur. Les problèmes de LVB font suite aux défis similaires rencontrés par Yes Bank ainsi que Punjab & Maharashtra Co-operative Bank ces derniers temps.

Quelle a été la réponse réglementaire à ces échecs ?

Le 24 juillet 2004, la RBI, alors dirigée par Y V Reddy, a annoncé un moratoire sur le prêteur du secteur privé Global Trust Bank, qui subissait alors d'énormes pertes et créances douteuses. La banque a fusionné avec le secteur public Oriental Bank of Commerce dans les 48 heures dans le cadre d'un plan de sauvetage dirigé par la RBI.

Près de 16 ans plus tard, la RBI a suivi une approche quelque peu similaire sur la réanimation des prêteurs en difficulté de Yes Bank et maintenant de LVB. L'annonce du moratoire a été suivie d'un plan de reconstruction pour Yes Bank et d'une injection de capitaux par les banques et les institutions financières, avec la State Bank of India, ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank, HDFC, Axis Bank et d'autres mettant en capital l'entité reconstruite. Alors que les observateurs bancaires s'accordent à dire que la RBI a agi chaque fois qu'une banque ou une NBFC a rencontré des problèmes, la question reste de savoir si elle a effectué les interventions rapidement.

Le stress sur les prêts causé par la pandémie aura-t-il un impact sur le système bancaire ?

Les NPA dans le secteur bancaire devraient augmenter à mesure que la pandémie affecte les flux de trésorerie des personnes et des entreprises. Cependant, l'impact sera différent selon les secteurs, car des segments comme la pharmacie et l'informatique semblent avoir bénéficié en termes de revenus. L'accumulation de NPA dans les secteurs riches en liquidités comme l'informatique, les produits pharmaceutiques, les produits de grande consommation, les produits chimiques et l'automobile devrait être plus faible que dans des domaines tels que l'hôtellerie, le tourisme, l'aviation et d'autres services.

Un comité d'experts dirigé par K V Kamath a récemment formulé des recommandations sur les paramètres financiers requis pour une fenêtre de restructuration de prêt unique pour les entreprises emprunteurs stressées en raison de la pandémie. La dette du secteur des entreprises d'une valeur de Rs 15,52 lakh crore est sous pression après que Covid-19 a frappé l'Inde, tandis qu'un autre Rs 22,20 lakh crore était déjà sous pression. Cela signifie effectivement que Rs 37,72 crore (72 % de la dette du secteur bancaire envers l'industrie) reste sous tension. Les entreprises des secteurs tels que le commerce de détail, le commerce de gros, les routes et les textiles sont confrontées à des tensions, tandis que les NBFC, l'électricité, l'acier, l'immobilier et la construction étaient déjà sous pression lorsque la pandémie a commencé.

Cet article est paru pour la première fois dans l'édition papier le 19 novembre 2020 sous le titre « Ce que signifie une banque en faillite ».

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