Expliqué: Pourquoi les débuts en bourse de Saudi Aramco sont une grosse affaire

IPO d'Aramco : la société contrôle les deuxièmes réserves prouvées de pétrole brut au monde et a pompé quelque 10 millions de barils en moyenne chaque jour au cours des dernières années. Cela représente environ un dixième de la production mondiale de pétrole.

Saudi Aramco est un géant du pétrole et du gaz naturel qui exploite des champs de pétrole et de gaz naturel à travers le royaume et à l'étranger

L'Arabie saoudite a finalement approuvé l'entrée en bourse du géant pétrolier public Saudi Aramco, probablement l'entreprise commerciale la plus rentable au monde. Il s'agit de la plus grande offre publique initiale (IPO) jamais réalisée au monde.

Qu'est-ce que Saudi Aramco ?

La société, officiellement connue sous le nom de Saudi Arabian Oil Company, est un géant du pétrole et du gaz naturel qui exploite des gisements de pétrole et de gaz naturel à travers le royaume et à l'étranger, et est incontestablement le joyau de l'économie saoudienne. Elle possède des filiales dans le monde entier.

Aramco contrôle les deuxièmes réserves prouvées de pétrole brut au monde et a pompé quelque 10 millions de barils en moyenne chaque jour au cours des dernières années. Cela représente environ un dixième de la production mondiale de pétrole.

Aramco a déclaré un chiffre d'affaires de 388 milliards de dollars en 2018 (ou plus d'un milliard de dollars par jour), et son revenu net de 111 milliards de dollars l'année dernière était supérieur à celui d'ExxonMobil, Shell, BP, Total et Chevron réunis, et le double du bénéfice d'Apple. Inc. Au cours des six premiers mois de 2019, il a gagné près de 47 milliards de dollars.

L'entreprise qui emploierait 70 000 personnes dans le monde est entièrement détenue par le gouvernement saoudien, et sa gestion est supervisée par le ministère de l'Énergie à Riyad, qui est sous la responsabilité d'Abdulaziz bin Salman bin Abdulaziz Al Saud, un fils du le roi Salmane du royaume.

Combien vendra Aramco ?

Il n'est pas encore connu. Dans son annonce du 3 novembre, l'Autorité nationale des marchés des capitaux (CMA) a seulement déclaré que le conseil d'administration de la CMA avait émis sa résolution approuvant la demande (de Saudi Aramco) d'enregistrement et d'offre d'une partie de ses actions, et que le prospectus de la société serait publié avant le début de la période d'abonnement.

Les échanges devraient débuter en décembre. Les banquiers impliqués dans la transaction ont déclaré au gouvernement saoudien que les investisseurs évalueraient probablement la société à environ 1 500 milliards de dollars, a rapporté le New York Times, citant des personnes informées à ce sujet. Le géant chinois du commerce électronique Alibaba avait levé près de 22 milliards de dollars en une journée en 2014, le record d'introduction en bourse à ce jour.

Cela dit, l'introduction en bourse d'Aramco pourrait bien ne pas répondre aux attentes de l'Arabie saoudite. Lorsque le prince héritier Mohammed bin Salman, le dirigeant de facto du pays, a annoncé les plans d'introduction en bourse d'Aramco en 2016, il avait déclaré que la société pourrait être évaluée à 2 000 milliards de dollars. Il avait déclaré que l'introduction en bourse interviendrait en 2017 et que les actions seraient négociées à la fois sur les bourses internationales et à Riyad.

Dans tous les cas, seule une très petite partie de l'entreprise devrait être mise à disposition – les estimations ont varié entre 3 et 5 %.

Que fera Aramco de l'argent qu'elle récoltera ?

Une grande partie du produit de l'introduction en bourse devrait être versée au Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite, un fonds souverain que MBS souhaite utiliser comme véhicule pour sortir le royaume de sa dépendance au pétrole.

Le Fonds d'investissement public a investi dans Uber, les énergies renouvelables et les projets immobiliers visant à créer des emplois pour les Saoudiens. La nouvelle ville de Neom est prévue dans le nord-ouest du pays, pour laquelle quelque 500 milliards de dollars seront nécessaires à terme au Fonds d'investissement public et à d'autres investisseurs.

Aramco achète également une participation de 20% dans la raffinerie de pétrole et l'activité chimique de Reliance pour une valeur d'entreprise de 75 milliards de dollars, l'un des plus gros investissements étrangers en Inde.

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